さて、今日は分散投資3つのポイントの2つ目について
お話しさせていただきたいと思います。
「ボラティリティ」という言葉を聞いたことはありますか？
すごく簡単に説明をすると、過去の資産価格の
変動の激しさを表すパラメーターです。
要するに・・・
ということです。
上図のaは価格の変動幅が大きいので、「ヴォラティリティが高い」
と言います。逆にｂは価格の変動幅が小さいので、
「ヴォラテイィリティが低い」と言います。
この過去の変動幅を元に、
その投資対象のリスクがどの程度なのかが見えてきます。
要するに、この価格変動率が高いということは、
将来的にも大きく価格が変動する確立が高いので、
ハイリスクということになります。
例えば、このヴォラティリティが10％だと表記されて場合、
過去の価格変動が基準値から、±10％で上下していたということになります。
100万円が90万円になったり110万円になったということですね。
これでどれだけのリスクを自分でとれるのかを考えながら、
ポートフォリオを組むことが出来ます。
一般的に、普通の個人投資家がとれるリスクの許容量は
約２０％といわれています。
100万円が80万円になるリスクを我慢できる人。
ということですね。
自分が投資したいと考えているもののボラティリティは
どれくらいかをまずは調べてみてください。
そして、それを組み合わせてポートフォリオ全体のリスクを
計算してみましょう。
例えばポートフォリオの投資比率が、
投資対象 ： 比率
リンゴ ：20％
みかん ：30％
ぶどう：10％
イチゴ：40％
だったとして、それぞれのリスクが、
投資対象：リスク（ボラティリティ）
リンゴ：30％
みかん：20％
ぶどう：50％
イチゴ：10％
だったとします。ポートフォリオ全体のリスクは、
投資対象： 比率×リスク
リンゴ： 20％×30％＝600％
みかん： 30％×20％＝600％
ぶどう： 10％×50％＝500％
イチゴ： 40％×10％＝400％
（600+600+500+400）÷100＝21％
21％のリスクを持ったポートフォリオ
になったというわけですね。
さて、分散投資を考えてポートフォリオを組むための
3つのポイントのうち、前回は相関係数、今回はボラティリティに
関してお話しさせていただきました。
次回はその最後の1つのお話をさせていただきたいと思います。
それでは、次回までごきげんよう！
